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技术仪表 – The Technometer – 19

Todd Butterfield 9月 26, 2022

威科夫技术指标乐观悲观,推力和技术仪表,结合价格和成交量提供了各种指示,有助于确定趋势方向和时机。其中一些比较容易使用。技术仪表是威科夫的一种技术指标,它可以告诉我们某一特定指数或单个股票何时出现超买或超卖。我们称之为超买或超卖状态。

如今,有许多超买/超卖指标可供选择。所有这些选择都是计算机化时代造成的。威科夫 SMI技术仪表比所有这些都有优势。它从买卖波动(需求和供给)的角度考虑市场的每一天。所有其他人都倾向于从任意时间增量的角度来看待市场行为,并且只考虑这些增量的净效应(仅限于价格)。威科夫 SMI技术仪表考虑了所有的三个重要变量——价格、数量和时间。

使用超买/超卖指标作为时机仓位辅助的交易员必须意识到并接受两个非常重要的事实。凡事没有绝对的。没有什么是完美的。拒绝接受这些事实的交易员和投资者常常会陷入这样的陷阱:试图以机械的方式单独使用技术仪表。虽然这在大部分时间内都有效,但不会一直有效。当它不起作用的时候,对于没有整合所有的观察和因素来说可能是致命的。

技术仪表的基本概念是,随着市场或股票变得更超买或超卖,方向改变的脆弱性会增加。上wyckoffsmi.com网站“市场脉搏”技术指标软件,技术仪表显示为折线图。从理论上讲,技术仪表的读数可以低至0或高达100。从实际的角度来看,这是永远不会发生的。通常在60到30之间。这就带来了一个问题。多大程度上超买才算超买?多大程度上超卖才算超卖?幸运的是,这些问题可以得到高度可靠的回答。在交易区间趋势,超买为50,超卖为38。在一个有向上倾向趋势的大盘,超买可能是52,超卖可能是40。在一个有下行倾向的大盘,超买可能是48,36可能是超卖。Wyckoff SMI每天都会监控这些变化,并提供相应级别的思考。

你可以在下表中观察到超买/超卖的技术仪表读数。

这张拉斯维加斯金沙集团 (LVS)图表显示了3种不同的超卖技术仪表读数。

超买技术仪表读数。

如果技术仪表被用作分析的终点或起点,它将是最有用的。作为一个起点,它可以节省时间。如果你所监控的股票的技术仪表不够高或不够低,不需要进行额外的分析。如果值足够高或足够低,则需要进行更完整的分析。在采取任何行动之前,应提供两个或两个以上的确认指示。

当技术仪表作为终点时,其目的是确认。在这里,起点是趋势和位置。是否存在主要交易机会?这个位置与趋势相符吗?有没有处于背离现象或不和谐行为?是否有有价值的潜力?最后,技术仪表的高低是否足以证明立即采取行动的合理性?如果所有问题的答案都是肯定的,就可以确定一个入场点。

最后,我们想澄清以下几点。技术仪表衡量市场或个股超买或超卖的程度。在威科夫的“讲话”中,我们说指数或股票相对于其技术指标处于超买、超卖或中性状态。这不同于超买或超卖的位置。超买位置意味着一个指数或股票已经脱离趋势通道向上移动。超卖位置意味着它已经脱离了趋势通道,进入下行通道。

观察

这些超买或超卖状态表明,相关指数或股票可能会出现价格逆转。在上涨过程中,一个超买的技术仪表表明上涨趋势正在结束,交易员应该做好回调准备。期间的超卖状态表明,下跌趋势正在结束,反弹回升可能还在前方。

超买或超卖的状态越严重,方向发生重大变化的可能性就越大。

虽然技术仪表本身可以提供有价值的市场信息,但与相关竹线图一起使用时,它的功能更加强大。

如果一个回调的底部伴随着一个比先前低点更超卖的技术仪表读数,但价格保持在先前低点之上,价格逆转的可能性就会大大提高。这种类型的设置如拉斯维加斯金沙集团的图表#1所示。与前一个回调相比,每一个小回调上的股票持续得到更多的超卖。你可以在技术仪表的第1、2和3点看到这一点。这是看涨行为。

同样的概念也适用于新的上涨高点。如果涨势达到顶峰的同时,技术仪表的读数比之前的高点更为超买,但价格保持在前一高点以下,那么价格逆转的可能性将大大提高。这个例子在可口可乐的图表#2上。这支股票在高位时被更多的超买,但价格仍低于之前的高点。蓝圈显示了一个很容易进入空头头寸的区域。这是看跌的行为。

如果从某种回调来看,指数或股票创下新低,但技术仪表没有,我们也可以寻找价格的反转。当然,反之亦然。当涨势达到顶峰时,技术仪表进入一个更为超买的状态,但价格仍保持在之前的高点以下,反转下跌的机会就会大大提高。

市场反转是重要的入场和出场点。在这些转折点或附近持仓或平仓可以获得最大利润。

技术仪表在识别反转方面非常有用。但是,它不是自动或机械指示器。它应该与威科夫规则和其它威科夫技术指标一起使用。

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